一家公司为什么要上市呢?买壳上市和借壳上市又是怎么回事?

2024-05-23 20:19

1. 一家公司为什么要上市呢?买壳上市和借壳上市又是怎么回事?

公司上市可以通过发放股票,来筹集资金。如果公司不上市,只能通过公司老板增加投入资金或者借贷资金,所以公司要上市。
买壳上市又称“后门上市”或“逆向收购”,是指非上市公司购买一家上市公司一定比例的股权来取得上市的地位,然后注入自己有关业务及资产,实现间接上市的目的。一般而言,买壳上市是民营企业的较佳选择。
借壳上市是指一间私人公司(Private Company)透过把资产注入一间市值较低的已上市公司(壳,Shell),得到该公司一定程度的控股权,利用其上市公司地位,使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。

一家公司为什么要上市呢?买壳上市和借壳上市又是怎么回事?

2. 股市借壳上市是什么?为何要借壳上市?

什么是借壳上市?

    借壳上市,是指一家私家公司经过一定途径获得另一家已上市公司的控制权,运用其上市公司位置,使母公司的财物得以上市。通常情况下,该壳公司会被改名。    企业为何要选择借壳上市?


    有的企业之所以选择借壳上市,也是无可奈何。一般情况下,企业上市要经过证监会审阅、同意,流程较为繁琐,期限也比较长。前面几百家排队企业,一个IpO等好几年,等那时候融到资,市场早就被对手抢占。宁可多花钱少融资,也要敏捷上市成了许多公司选择借壳的根本原因。

    借壳上市呈现的历史背景是什么?

    美国自1934年已开始实行借壳上市,因为较低的本钱及较高的成效率,所以越来越受欢迎。在经济衰退时期,有不少上市公司的收入削减,市值大幅跌落,这造就了让其他私家公司运用这个壳得以上市的时机。

    而在国内,许多企业想在海外上市,但碍于政治要素以及烦琐的程序,部分企业会选择收买美国一些壳公司,在纳斯达克或纽约证券交易所上市。在科网泡沫爆炸后,有许多科网公司濒临破产,市值极低,这造就了更多借壳上市的时机。

    借壳上市与买壳上市有什么区别?

    借壳上市和买壳上市的共同之处在于,它们都是一种对上市公司壳资源进行重新配置的活动,都是为了完结直接上市。而它们的不同点在于,买壳上市的企业首先需求获得对一家上市公司的控制权,而借壳上市的企业现已具有了对上市公司的控制权。

    壳公司一般具有哪些特色?

    一般来说,壳公司具有这样一些特征:所在职业大多为落日职业,详细上营事务增加缓慢,盈余水平菲薄乃至亏本;此外,一个好的壳公司股权结构较为单一,市值小,债券联系容易,以利于对其进行收买控股。

    借壳上市的办法是什么?

    非上市公司经过并购,获得壳公司的相对控股位置,只需到达控股位置,并购就算成功。详细的完结办法有三种:

    (1)直接经过现金收买。这样做能够节约许多时刻;

    (2)彻底经过财物或股权置换,完结壳的整理和重组兼并。这样做容易使壳公司的财物、质量和成绩敏捷发生变化,很快完结作用。

    (3)两种办法结合运用。实际上大部分借壳都采纳这种办法。 非上市公司经过重组后的董事会对上市壳公司进行整理和内部重组,剥离不良财物或整理进步壳公司原有事务情况,改进运营成绩。

    经过并购、重组、财物置换等办法获得公司的控制权之后,将母公司的本钱注入壳内,就算是借壳完结。

    借壳上市有那些优缺点?

    对于壳公司来说,因为不被看好,股价一般较低,面对退市风险。而一旦被借壳上市,往往会使投资者对公司股票发生活跃的预期。极端情况下,乃至会被爆炒,影响股价大幅飙升。

    对于待上市公司而言,尽管借壳的本钱较高,但经过借壳能够更快地完结上市融资。一般情况下,在借壳上市的半年后,公司即可出售新股进行融资。但因为借壳上市的壳公司现已是上市公司,所以借壳公司并不能享用IpO时的许多融资,还要花许多钱来购买壳公司,对借壳公司来说压力巨大。

    最终,因为借壳上市的存在,许多运营不善、理应退市的公司都被借壳并购,严重破坏了证券市场原有的退市机制。炒作借壳概念股,也会给投资者带来一定风险。

3. 借壳上市后原来股票怎么办

一般只有很烂的公司被一家不错的公司借壳,那该股性质就发生了根本性的变化。不过,再好的股票也要在适当的时机买入,否则一样惨亏。就好比在6100点的时候买进一家全世界最牛的公司,那一年下来也至少亏个50%。
一、上市是什么
首次公开募股,简称IPO,是指一家企业或公司(股份有限公司)第一次将它的股份向公众出售。
首次公开募股的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节,分别由不同处室负责,相互配合、相互制约。
二、借壳上市股票注意事项
借壳上市的股票需要注意哪些?
1、市值大小
2、股本大小
在壳公司市值确定的前提下,股本越小股价越高越好。比如同为10亿元的公司,1亿股本10元股价要好于10亿股本1元股价。尽管从重组后股比及估值角度并无实质影响。小股本意味着重组后每股收益高,容易得到股东及监管的认可。想想啊重组后每股收益1元钱多靓丽啊,股价飞涨二级市场都喜笑颜开。要是重组后每股收益5分钱,股东通常也不会买账,基本上差不多都是上坟的心情。股东大会前要是股价再没啥好表现,网络表决给你把方案否了也非常有可能。
另外股本大小也决定后续资本运作的空间。小股本每股收益高对于后续经营的压力就会小。而且后续发股融资空间也大,尤其中国市场喜欢搞点啥高送配,玩法也多多。刚才不是说了么,壳公司好比是新娘子,小媳妇总是靓丽的,大家都喜欢,那些五大三粗有着铁一般的腰脚的,就要逊色多了。
3、壳是否干净?
壳是否干净有两个层面的含义,首先是有没有或有负债或者风险,其次是能否顺利实现剥离。通常而言,壳公司准备放弃控制权接受被重组,多是源于自身经营困难。需要借壳方来拯救危机局面。壳公司的或有负债风险也是必须要关注的,摆在桌面的问题可以在决策前思量代价和解决方案,就怕交易之前不知道的,明枪易躲暗箭难防就是这个意思。好比娶媳妇,这姑娘个子矮或者皮肤黑甚至有狐臭都能看见,决定是否接受考虑好。最怕就是证领了洞房入了后,发现有啥毛病那就搓火大了。
干净的壳另外也指可以实现净壳剥离的壳。多数借壳方希望能够拿到所谓无资产负债、无业务和无人员的净壳。净壳不是个客观的静止状态,是需要在交易中实现的。净壳的难度主要在于债权人尤其金融债权人,因为负债的转移需要债权人同意。通常而言负债在公众公司比较安全,另外负债转移在银行属于债务重组,后来人不愿给前任擦屁股,必须负债不会因为变动受损才可以。对于多数上市公司而言,强大有实力的母公司是净壳剥离的前提条件,在实践操作中能顺利剥离成净壳都不轻松,如何搞定债权人要看承债实力。
4、能否迁址?
能否迁址也是借壳交易中借壳方非常关注的,尽管从投行角度而言,公司的注册地址没那么重要。目前上市公司注册地、办公司和核心资产所在地不在相同地域的非常多。但是对于企业或者所在地政府而言,这是个脸面问题。很多借壳企业受到当地政府的各种支持,市长非常希望能够给当地增加一家上市公司作为政绩。借壳方有的也会立下军令状,承诺借壳上市后迁址至当地。
迁址这事可大可小但是比较烦人。首先公司注册地其实是公司章程规定的,经过公司章程修改是可以迁址的。但是操作实践通常都需要上市公司所在地政府同意,尤其越小政府越难缠。比如上市公司在北上广,迁址分分钟就可以搞定,上市公司多你不多少你不少,随便你折腾。但是若上市公司在老少边穷那就困难了,通常政府需要考虑很多问题,诸如税收、就业和领导政绩。本来上市公司就少再通过卖壳重组给干没了,领导脸上不好看,迁址也相对难些。
迁址这事比较烦是因为这事通常都要拿到交易中来谈,要求原有上市公司股东承诺,其实事后能否迁址谁也无法绝对拍胸脯。有经验的投行都会搁置这个问题,根据客观情况来判断后续迁址的可能,当然能提前跟当地政府有沟通那是最好的。不过,政府也可能出尔反尔,关门打狗的事也是经常有的,要多个心眼才好。
5、其他因素
除了以上的因素之外,评价壳好坏的还有交易层面因素,即上市公司或者原有股东的交易诉求。诸如原有股东是否有退出意愿、是否需要支付壳费、是否愿意承接上市公司资产业务等。当然也有非常个性化的评判标准,比如有的重组方对交易所、上市公司地域甚至是股票代码都有喜好,比如喜欢带个8的代号或者某公司代码恰巧是自己女儿的生日等等。
6、客观认识壳好坏
借壳交易能够识别壳好坏非常重要,但是还是要考虑自身条件。章子怡和林志玲漂亮谁都清楚,但是并不是每个人都能娶到的。最好的交易并非是找到最好的壳,而是最为适合自己的交易。

借壳上市后原来股票怎么办

4. 借壳上市前的股票可以买吗

如果被借壳的上市公司的业绩都不是很高,起初的股价也普遍偏低,而公司进行了资产置换后,注入了一些优质资产,使其盈利能力得到提高,股票可能会上涨,则投资者可以适量的买一些;如果借壳上市会导致壳公司股价大幅度飙升,一些知道内幕的人会在借壳之前购入壳公司股票牟利,构成内幕交易,或者一些主力借借壳上市消息,拉升出货,则投资者也可以选择不买。
除此之外,投资者在购买借壳上市公司的股票时,也需要考虑当时的市场行情。
一、借壳上市壳公司的选择标准
1、市值意味着重组后的持股比例。对买方而言,持股比例非常重要,关系到注入资产被别人分享的问题,壳越小,借壳后新股东持股比例越大,后续增资扩股融资空间也大。
2、在壳公司市值确定的前提下,股本越小股价越高越好。
3、通常而言,壳公司准备放弃控制权接受被重组,多是源于自身经营困难。需要借壳方来拯救危机局面。
4、能否迁址也是借壳交易中借壳方非常关注的,尽管从投行角度而言,公司的注册地址没那么重要。目前上市公司注册地、办公司和核心资产所在地不在相同地域的非常多。
5、借壳交易能够识别壳好坏非常重要,但是还是要考虑自身条件。最好的交易并非是找到最好的壳,而是最为适合自己的交易。
二、买壳上市和借壳上市区别
两者的区分还是比较明显的,相同点就是通过资本运作达到对上市公司的实际控制,通过壳资源进行重新配置,也就是说最终的目的是一样的——为了实现间接上市!而借壳和买壳的最大不同,实质上也就是资本运作手段方式的不同。具体来说,借壳上市的一般做法是:
第一步,集团公司先剥离一块优质资产上市;
第二步,通过上市公司大比例的配股筹集资金,将集团公司的重点项目注入到上市公司中去;
第三步,再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司实现借壳上市。而买壳上市可分为买壳--借壳两步走,即先收购控股一家上市公司,然后利用这家上市公司,将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。总结来说,买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权,而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。

5. 股市借壳上市是什么?为何要借壳上市?

股市借壳上市是什么?为何要借壳上市?股市借壳上市是指未上市公司采用收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权,借壳上市的公司用现金买或者是用资产以及股权的置换来实现对壳上市公司的清理和重组,通过这些方式实现自己注资上市,壳指的是上市公司的上市资格,为什么未上市的公司要借壳上市?上市公司最大的优势是能够在证券市场筹集资金,用来促进公司规模的快速增长和发展,但是公司想要上市是需要具备一定的上市条件的,比如上海证券交易所对上市公司的财务要求是3年的累计净利润超过3000万,有些未上市的公司经营不善,它是不符合这样的上市条件的,如果业绩表现不好,这样的公司自然不能够上市,这些未上市公司也就不可能具备在证券市场筹集资金的资格条件,公司上市流程也是需要时间的,并不是提交了上市申请马上就能够上市,有时可能要等两三年,所以当这些不符合上市条件的公司或者不想等待申请上市时间的公司想要上市,它就会利用上市公司的“壳”资源,通过买壳上市和借壳上市来达到自己快速上市的目的,未上市的公司通过借壳上市之后,就能够用上市公司的名义来增发股票进行筹资了。

股市借壳上市是什么?为何要借壳上市?

6. 什么是借壳上市后原来的股票有什么变化


7. 为什么很多公司都喜欢借壳上市啊

壳资源一般都是处于ST阶段的股票 

企业上市的基本流程
 
一般来说,企业欲在国内证券市场上市,必须经历综合评估、规范重组、正式启动三个阶段,主要工作内容是:
 
第一阶段 企业上市前的综合评估
 
企业上市是一项复杂的金融工程和系统化的工作,与传统的项目投资相比,也需要经过前期论证、组织实施和期后评价的过程;而且还要面临着是否在资本市场上市、在哪个市场上市、上市的路径选择。在不同的市场上市,企业应做的工作、渠道和风险都不同。只有经过企业的综合评估,才能确保拟上市企业在成本和风险可控的情况下进行正确的操作。对于企业而言,要组织发动大量人员,调动各方面的力量和资源进行工作,也是要付出代价的。因此为了保证上市的成功,企业首先会全面分析上述问题,全面研究、审慎拿出意见,在得到清晰的答案后才会全面启动上市团队的工作。
 
第二阶段 企业内部规范重组
 
企业首发上市涉及的关键问题多达数百个,尤其在中国目前这个特定的环境下民营企业普遍存在诸多财务、税收、法律、公司治理、历史沿革等历史遗留问题,并且很多问题在后期处理的难度是相当大的,因此,企业在完成前期评估的基础上、并在上市财务顾问的协助下有计划、有步骤地预先处理好一些问题是相当重要的,通过此项工作,也可以增强保荐人、策略股东、其它中介机构及监管层对公司的信心。
 
第三阶段 正式启动上市工作
 
企业一旦确定上市目标,就开始进入上市外部工作的实务操作阶段,该阶段主要包括:选聘相关中介机构、进行股份制改造、审计及法律调查、券商辅导、发行申报、发行及上市等。由于上市工作涉及到外部的中介服务机构有五六个同时工作,人员涉及到几十个人。因此组织协调难得相当大,需要多方协调好。

为什么很多公司都喜欢借壳上市啊

8. 我买了被借壳公司的股票,如果借壳上市后,我原来买的股票怎么办?按原来股票持有量算,还是按原市值算。

这种情况叫重组,你原有的股票要对价、换算成新股票,数量要根据新股的股价兑换,有可能增加数量,也有可能减少。不管数量是多了还是少了,重组成功、复牌之后,会有多个涨停板,总市值一般会翻倍的。 被借壳的大股东股票数量不变,但是由于要定向增发到新进来的公司,这样原大股东的持股比例被稀释了,可能由51%降低到10%,但是大股东股票数量不变。拓展资料:一、般借壳上市的公司,其目的往往不是要经营上市公司原有的业务,而是需要把自己的业务注入。借壳上市经典流程如下: 1、借壳公司与被借公司做资产置换 借壳公司将自己的资产置入上市公司,上市公司资产不够的部分向借壳公司定向增发股权。 2、借壳公司用换来的元上市公司的资产负债与元上市公司的大股东置换大股东的股权。 3、这样原股东退出上市公司,新股东进入并将自己的优质资产注入,上市公司草鸡变凤凰,借壳上市完成。二、借壳上市是一个金融术语,指一家母公司(集团公司)通过把资产注入一家市值较低的已上市公司,得到该公司一定程度的控股权,利用其上市公司地位,使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名,与一般企业相比,上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金,以此促进公司规模的快速增长。因此,上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”,所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底,不善于经营管理,其业绩表现不尽如人意,丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力,要充分利用上市公司的这个“壳”资源,就必须对其进行资产重组,买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市是指母公司(集团公司)通过将主要资产注入到已上市的子公司中,来实现母公司的上市,借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。
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