考CFA有什么经验值得学习?

2024-04-21 00:56

1. 考CFA有什么经验值得学习?

坚定信念、持之以恒CFA考试的规则规定:应考人员每次只能选其中某一等级考试且必须从一级开始报考,只有通过一级后考生才能报考二级、通过二级后才能报考三级,依次渐进,不得跳跃。因此,通过全部三个等级的考试至少要两年半的时间,这就需要考生具有较强的毅力和持久的恒心。
当初在是否参加CFA考试的问题上,我也是思前想后、纠结再三。以前,我也听说过一些考生在某一等级考试中受挫,就丧失了继续考试的动力,半途而废、前功尽弃者绝非寥寥。但是考虑自己还很年轻,并且期待着对现代金融理论和工具进行一番系统、全面地学习,在我下定决心参加CFA考试,之后就抱着必胜的信念,义无反顾,相信只有坚持不懈和持之以恒才能最终赢得胜利女神的眷顾。
备考和应考的这三年是比较艰苦和劳累的,“苦不苦想想红军两万五,累不累想想革命老前辈”,这句话一直激励着我在CFA考试的征程中不断前行、不言放弃。制定计划、循序渐进古人云:“凡事预则立,不预则废”,为了准备考试,我在评估了自身的金融知识基础和英语水平以后,针对每一级的考试均制定了“三轮学习”计划。第一轮是“夯实基础”第二轮是“全面强化”,第三轮是“最后冲刺”,抓住重点、有的放矢创新方法、化整为零, 准备CFA考试是一个既充满艰辛又洋溢喜悦的过程.

考CFA有什么经验值得学习?

2. CFA各科目有哪些经验值得推荐

CFA一级考试各科目比重分析:
1.数理方法(比重12%,难度B)
一上来首先应该看这门,这章会详细说到计算器的用法,这样看后面几门也会方便些,这门注意下什么是MAD,CV,连续复利计算,critical 
value,p-value,两种假设检验的错误,4种抽样方法的不同,parametric tests 和unparametric 
tests,还有年金的计算就差不多了。不过要小心年金的计算,是不是先付年金等等,这边计算起来还是要格外小心的
2.经济学(比重10%,难度B-)
个人认为是CFA1级里最简单的一门,可能在第一轮准备的时候并不觉得,不过真到最后就会发现,其它科目知识点虽然简单但是庞杂得很,只有这门,只要抓住精髓,考试的时候简直是轻松的很。这门需要注意:什么是MC,MB,MP,MRP,等各种M的东西,所有者和消费者surplus部分要认真理解下,何为资源分配的有效,各种事情对surplus,MC,MB的影响,对于各种曲线,分清楚长期和短期,公司和行业,线移动的因素,何处交点为最佳,何处交点最有效,何处是surplus,各种效应,D,MB,MR的关系,wage 
rate的准确含义,还有一个很重要的就是LAS,SAS和AD的影响因素(这点几乎是这门后半部分的精髓
3.财务报表分析(比重20%,难度E)
没悬念的,这部分是CFA课程的重点也是难点,再怎么强调多多复习这部分也不为过!!!
主要知识点有:
Session 7 主要讲的IFRS 和 U.S. GAAP在不同情况下的区别,还有各种statements的元素构成。
Session 8 就是集中在Income statement, Balance Sheet, Cash flow statement 和 
各种Ratio analysis。这一章节需要注意知识点是Revenue & Expense recognition, Basic and Dilute 
EPS, Goodwill; Trading, Holding to maturity and Available for sale securities, 
然后cash flow statement中重点要会Direct & Indirect method, 以及两者之间的相互转化。Ratio 
analysis中需要注意ROE中Basic & Extended DuPont equation以及四大Ratio: Activity, 
Liquidity, Solvency and Profitability ratios。
Session 9 这部分是个硬骨头,真的不好啃,知识点也是灰常灰常集中。
ⅰ. Inventories这一小节中,需要懂得inventory valuation method 
在IFRS和GAAP两种准则下的库存定价方式,然后是FIFO/LIFO对报表中四大ratio的影响,接下来就要熟练地将基于LIFO会计假设的报表数据转化成基于FIFO的情况,了解LIFO 
reserve 和 LIFO liquidation.
ⅱ. Long-lived Assets中首先要了解Capitalization & Expense 对net income, 
stockholder’s equity, cash flow 以及对四大financial ratios的影响,然后就是software 
development and research & development,Depreciation method, Asset retirement 
obligation对ratios的影响。最后要注意的就是虚幻的goodwill了,Impairment of goodwill。
ⅲ. Income Taxes, 这一部分重点是在各种情况下学会判定deferred tax asset 和 deferred tax 
liability。
ⅳ. Long term Liability and leases这一小节是极度繁琐,首先公司发行premium and discount 
bond对各种ratios的影响,convertible debts and debts with 
warrants。在Lessee一方看来,operating和finance lease对各种财务数据的影响,然后,在lesser一方看来,sale-type 
and direct financing lease, operating lease对financial ratios和cash 
flows的影响。最后,off-balance-sheet financing,footnotes disclosures.
尤其需要认真掌握注意的点有:
各种计价方法,LIFO和FIFO,2个lease,资本化和费用化,回购和分股利,折旧和摊销,存货,无形资产,长期资产revaluation 
model,折旧方法,tax rate的变化,折价和溢价债券,funded 
status,几种改变现金流的方法,3种security的会计处理,GAAP和IFRS的区别,这些都是财报的重中之重,常常会把这些东西的变化和替换与财报上的科目和比率的变化联系起来,大家要注意~~
4.公司金融(比重8%,难度C)
相比我们南财金融专业大三学的那本《罗斯公司理财》,CFA1级的公司金融部分简直是小儿科,通篇就强调了个资本成本的问题,什么MM定理根本连影子都没找到,本门注意下在进行capital 
budgeting时什么是算的,什么是不算的,pro-forma financial 
statements在deficit和surplus两种情况下的处理方式,什么情况下IRR和NPV用的多~总之这门考得也很少,难度也有限。
5.投资组合管理(比重5%,难度C+)
其实这门呢,个人觉得考试的时候还是蛮难的,知识点在我们南财金融专业大三学的《证券投资学》里几乎都谈到了,本身notes上讲的倒也不难,不过貌似做到sample,mock还有最后考试时还是蛮难的,可惜也就5%的比重,没什么大不了的啦~~这门重点就是CML和SML,另外就是sharp-ratio,M平方,关于Treynor 
measure和Jensen‘s alpha最好还是记一下它们的公式,虽然不好记,但狗血的是我这次考试竟然考到了,然后我果断蒙了一个。。。
6.权益投资(比重10%,难度C+)
注意什么是information efficient,allocation efficient,operationally 
efficient,ABS和ABM的不同,另外一大重点就是权益定价的几种方式,这个还是要好好看看的,此外,有效市场理论在我们学的《证券投资学》里也讲得差不多了,不难的~~
7.固定收益证券(比重10%,难度C+)
注意:赎回问题(call)的两种方法,yield curve和price-yield 
curve的区别,N种风险的区别以及影响因素(重点),MBS,MPS和CMO的掌握,各种收益率的计算也是这门的重中之重,注意收益率是不是默认的按一年的算,如果遇到半年的怎么和一年的进行转换,是spot还是forward,关于再投资风险的深刻理解,此外还有久期,不过不难~~
8.衍生品投资(比重5%,难度D)
这部分就是要理解具体该怎么结算(小心细节),如何提前结束合约,重点是期权部分,期权的定价不要求理解,但肯定要背得的,考试几乎必考~~
9.其它类投资(比重5%,难度E)
就正常看看notes吧,考试的时候难起来看再多遍notes也不会做,不过才5%,所以没关系~~~~
10.道德(比重15%,难度D)
道德这部分啊,也是CFA的重点和难点了,而且每一级都要考,着实要命,据说有着道德不过50%正确率,其它部分再高不能过的“谣言”,总之除了财报,就该好好看看它了,道德一方面题目较长,对于英文不太好的同学来说是个小挑战,考试都是进行案例分析,问你这个是违反了准则还是没啊,是违反几条啊,违反哪条啊,所以,不管看不看道德手册。

3. CFA考试技巧有哪些?求推荐谢谢

同学你好,很高兴为您解答!
       考试的时候,遇到不会的题目,首先乱写一个答案,30%的概率能猜对,一般一级考试其实大多人能提前做完,这里我们再返回先前的题目,进行计算,知道答案后擦去原来的,就可以了,这样既保证了题目全都写了,又能保证正确率。

       希望我的回答能帮助您解决问题,如您满意,请采纳为最佳答案哟。
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高顿祝您生活愉快!

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4. 通过CFA考试有哪些方法,如何备考CFA

备考CFA要时间和精力,备考方法如下:
从CFA协会官网获悉,2017年通过CFA各级别考试的考生平均花费时长:
CFA一级考试平均花费时间:300小时;
CFA二级考试平均花费时间:328小时;
CFA三级考试平均花费时间:335小时;
根据CFA考试调查报告,通过CFA考生考生,平均花费320小时学习CFA,通过CFA考试。
下面根据CFA英语基础、金融基础,考生大致复习周期时间:
如果你通过了英语六级,且投资学、基础会计知识掌握良好,可以说基础不错的人,看Notes和做练习需要两个月;
如果你通过了英语六级,且投资学、基础会计知识尚可,基础中等的人,看Notes和做练习需要三个月;
如果你通过了英语六级,但投资学、基础会计知识较差,算是基础较弱的人吧,看Notes和做练习需要四个月;
如果你没通过英语六级,对投资学和基础会计也不甚了解的话,算是零基础学员吧,那么可以按照官方建议的时长备考CFA--不要畏惧,这正是你搭建起金融投资知识体系的绝好时机;
当然也有资质优越的学霸级人物考前两周突击且通过CFA考试的,不过这种冒险行为并不建议各位照搬,多花点时间老老实实备考吧。
考CFA最基本的或者说必读的教材有CFA 协会官方教材(CFA Curriculum)、Schweser Study Notes、CFA 
协会道德手册(Standards of Practice Handbook)。考生一般先看Schweser Study Notes,将每一个Session 
都学习之后,如果有不理解的知识点,可以通过Curriculum 对相应的内容进行查看。对于一级考生,重点学习CFA Level 1 的Schweser 
Study Notes 辅助CFA协会官方教材的章节习题及道德手册就可以了。
补充说明:
1.是否一定要买CFA 协会指定教材(Curriculum)?
从2008 年起,CFA 协会指定教材已经包括在考试费用中,分别有电子版教材、纸质版教材、电子+纸质版教材三种类型选择。
2. CFA 协会指定教材和Schweser Study Notes 有什么区别?
CFA 考试的学习资料主要有两类:专业机构出版的Study Notes 和CFA 官方教材。CFA 协会指定教材包含在考生注册费中,是CFA 
协会指定核心阅读教材,不过并不是针对复习与考试的学习精要。Schweser Study Notes 的编写以LOS(Learning Outcome 
Statement或译为"考纲") 为基础,是备考CFA明确、高效的学习补充资料。许多参加CFA 考试的学员都很依赖Study Notes, 以Study 
Notes 提供的方法和指明的重点学习研究每个LOS,然后再阅读CFA 教材中的例子、资料作为学习补充。
建议:CFA一级考试可以只学习Schweser Study Notes, 当然如果时间充足,建议阅读CFA 协会指定教材,打好基础。
3. 已经买了当年一级的Schweser Study Notes,但12 月的一级考试没通过,想重新参加下年6 月的一级考试,有必要再买新的Study 
Notes 吗?
建议:考生重新购买最新的Schweser Study Notes。每年的考题都会有变化,因而Notes 的内容也会根据LOS 作出相应的调整。
4. CFA 协会道德手册(Standards of Practice Handbook)是什么?考试一定要看吗?
建议:CFA考试道德部分很重要,考试只看study 
notes内的道德是不足的,一定还要看道德手册(道德手册的内容与官方教材第一本书的道德部分内容是相同的),2005年-2010年的道德手册都没有 
变化都是第9版的,2011年的考试换成了第十版,内容不变,题目更新了。建议考生以手册中结 尾处的习题和手册内容中的EXAMPLE为主。

5. 关于CFA,初学者.

1、什么是CFA?
   CFA是“注册金融分析师”(Chartered Financial Analyst)的简称(也称“特许金融分析师”),它是证券投资与管理界的一种职业资格称号,由美国“注册金融分析师学院”(ICFA)发起成立。该学院最初是在1959年6月由美国“金融分析师联合会”(FAF)同意在弗吉尼亚的夏洛茨维尔市与弗吉尼亚大学联合设立。
    1962年1月,“注册金融分析师学院”与“金融分析师联合会”一起成立了美国“投资管理与研究协会”(AIMR)。“投资管理与研究协会”是一个全球性非盈利机构,它是美国证券分析员、投资经理和其他参与投资决策专业人员的专门组织,其使命是建立并保持专业的精益求精以及诚信的最高标准,来促进全球投资行业的利益,其宗旨是提高投资决策人员的各方面专业水平。自1963年第一个注册金融分析师产生以来,CFA资格证书就成为全球从事投资行业人员职业典范的象征,国际知名企业和投资机构均视CFA资格为衡量专业投资人员职业水准和职业道德的最佳标准。

2、CFA计划注册的要求是什么?
    要注册CFA计划的人必须拥有学士学位或相当的专业水准。
申请人的学位将在填写注册申请表时自行向“投资管理与研究协会”申报,“投资管
与研究协会”会随机抽样检查,以保证候选人确实达到该项要求。
    候选人获得学士学位的时间最晚不可超过考试当年的12月31日。如果在此日期时没有达到的候选人将被取消资格,并取消考试成绩。
    如果申请人不具备学士学位,而是具备相当的专业水准,也可被接受位候选人。“投资管理与研究协会”用工作经历来考核神情人的专业水准,一般来讲,4年的工作经历即被视为替代学士学位。这4年的工作经历,不一定要从事投资领域相关工作,只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受。但是临时性的工作,如暑期短工、业余工作等都不被视为有效经历。在递交注册申请表时,必须随附相关工作经历的详细说明。

3、CFA 考试内容与形式
    CFA考试内容分为三个不同级别,分别是方式是Level I、Level II和Level III。 考试在全球各个地点统一举行,每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。
    随着CFA考试参考人数的不断增加,“投资管理与研究协会”自2003年起,将Level I考试由每年一次增加为每年两次,除了5月/6月在全球160个考点举行一次外,2003年12月将在包括新加坡、香港等考生较为集中的23个地区再举行一次。因而,从2003年起Level I考生将有两次机会参加考试。
CFA考试项目涉及范围很广,水平越高,范围就越广,题目也越难。为便于考生复习和准备,每年“投资管理与研究协会”都会出一些CFA考试复习资料,针对不同考试水平给出不同的阅读材料,内容全部以原著形式或论文摘录形式出现。
考试内容主要包括:
①伦理和职业标准;
②财务会计;
③数量技术;
④经济学;
⑤固定收益证券分析;
⑥权益证券分析;
⑦组合投资管理。
   CFA考试的“知识体系”包括的科目有:道德与专业标准、量化统计、经济、擦五报表分析、企业财务、债务投资分析、股权投资分析、衍生工具分析、其它投资分析、投资组合管理和投资表现衡量与原因分析。
   CFA三个等级考试的侧重点、程度各有不同。Level I 考试题型为选择题,内容基本以投资原理和投资工具为主,主要在于考察考生对投资评估及管理的工具和概念的理解;Level II、Level III 则为案例分析和多项选择相结合的方式,各占50%,着重考核候选人在实践中综合运用投资原理的分析、决策能力,其中,Level II 主要考察资产评估的能力,Level III 考察组合管理及资产分配的能力。
    主要课程有:
    经济学(宏观经济学、微观经济学、国际金融、国际贸易)、定量分析、国际金融市场与投资工具、选择性投资、股权资本评估、固定收益投资分析、财务分析、公司理财、投资组合管理、金融衍生工具、职业道德与操守。
    课程:CFA的课程设置和认证内容深深植根于投资管理的实践,涉及丰富的金融投资相关学科的基础知识,并随着金融市场的发展,每年都在修改考试标准和阅读书目,以反映投资领域最新的变化。
4、获得职业资格证书的条件
    (1)通过三级考试
    Level I 试单纯客观题的考试,主要在于考察考生对投资评估及管理的工具和概念的理解;Level II 主要考察资产评估的能力;Level III 则考察组合管理及资产分配的能力。Level II 和Level III 考试的形式是50%的论文和50%的应用题(其中主要是案例分析)。在参加CFA 认证考试之前,考生必须已经获得学士学位(或大学本科四年级),但可以不具备投资管理决策的工作经验。由于“投资管理与研究协会”将三种水平的考试放在同一天进行考试,且要求必须在通过前一层次的考试后才能进入下一层次的考试,所以一名考生要通过这三门考试,最短的时间是整整三年。AIMR对CFA 认证考试如此设计的目的在于在一个不短的时期内,将考生的学习教育与工作经验相结合以达到互补效果,开扩考生的视野,加深知识的理解。参加CFA 认证考试主要是一个自学的过程,每一水平的考试一般要求有多达250小时的准备时间,具体情况因人而异。当注册并报名参加CFA认证考试后,AIMR会给考生寄发学习指南,根据学习指南,考生可以定购AIMR推荐的辅助教科书进行复习迎考。但必须指出的是,CFA认证考试不是一种入门级基础性知识的考试,它的难度至少达到硕士研究生课程的层次,而且是全英文考试。
    (2)三年的被“投资管理与研究协会”所认可的工作经验。
     包括:在投资决策过程(如金融分析、投资管理、和证券分析等等)中收集、评估及应用金融、经济和统计数据;直接或间接主管他人进行上述活动;从事上述投资决策活动的教学培训工作等等。“投资管理与研究协会”要求CFA认证的申请者必须花超过40%的时间用于以上工作,其中假期、兼职和实习期间的工作经验不予承认。工作经验的积累可以在参加CFA考试之前,其间或以后,但只有达到三年的相关工作经验积累后,才能获得CFA认证。
    (3)满足AIMR的会员资格要求(其中很大部分是职业行为和道德准则要求)并申请成为一名“投资管理与研究协会”的成员。
     参加CFA认证是耗时耗力单极具回报价值的投资。在经历上述艰苦的学习过程和达到AIMR的要求后,候选人可以获准使用CFA称号。在CFA项目开设以来的38年里(截止于2001年)全球只有约41400名专业人士获得了CFA认证资格。拥有CFA资格是一个投资决策管理从业人员高执业水平和道德水准的有力证明。世界各主要发达国家的相关行业都将其作为一个行业高水平人员的衡量标准,对获得CFA资格者委以重任,报以高薪。
    综合以上几个方面,通过CFA高级水平考试的及格者并不能马上得到CFA证书,除非他们已有三年以上金融分析师的任职经历,同时又是“金融分析师联合会”的成员。可见CFA既要有全面的金融理论知识,还需要有实践经验和良好的职业道德。他们还都必须遵守“投资管理与研究协会”公布的《职业行为伦理标准守则》。
5、CFA的基本特征涵盖以下三方面:
    (1) 知识
     CFA广泛的学习课程使投资专业人员必须掌握从投资组合管理到资产估值及衍生证券和定量分析在内的专业知识。为了获得使用CFA名衔的权利,平均来说,候选人需要240个小时来准备这个考核,即使这样,每年仍有一半左右的候选人无法通过考核。
    (2)诚信
     投资人对资产经理和金融分析师的信任必须是无条件的。投资专业人士要想赢得这种信任,诚信就必须永远是不容质疑的品质。因此,要想赢得并保持使用CFA特许状的权利,严格遵守“投资管理与研究协会”的道德守则与掌握CFA计划的知识同等重要。但是,与很多其它行业不同的是,在投资行业中,区分道德行为与非道德行为的界限并不总是十分清楚。只有清楚地理解如何应用这些规则、法规和道德,投资专业人士才能安全地避免道德纠纷并正确地为他们的客户服务。在CFA特许状每年必须签署的“专业人员行为申明”中规定了很多责任,其中包括在投资决策过程的所有方面勤勉和一丝不苟的工作作风。
    (3)专业化程度
     在投资管理行业中,没有其他任何标志享有CFA特许状同样的崇高威望。在持有CFA特许状的个人名单中包括有一流投资事务所的首席执行官及合伙人、最主要的投资策略专家和在全世界享有盛誉的研究机构。在名字后面加上CFA名衔,投资专业人员便能够进入优秀的公司,并赢得投资行业所有领域的广泛尊重和信赖。
    CFA称号拥有者和CFA的应考人员都要同意签署这一守则。该守则要求CFA在处理与客户、上司、雇员、同事和合作管理者之间的关系时必须遵循良好的行为准则,必须仔细领会法律的文字和精神,必须与监管机构、交易所和行业团体充分合作;CFA应想客户所想,不得有违背客户利益的行为;CFA不得要求推荐其服务的他人支付费用或佣金,在借用其它分析师资料时也需十分谨慎,杜绝抄袭;CFA不可通过登广告来宣传其称号以吸引他人等。每年,CFA都要被重新审定是否遵守这一守则,同时,任何来自客户的、与伦理相关的投诉一旦被披露,被披露者就有可能失去CFA的称号。“投资管理与研究协会”对违规者制裁很严,包括开除或取消CFA注册称号,由于美国证券业务业具有一套完整的淘汰机制,所以证券从业人员都非常珍惜这一称号

关于CFA,初学者.

6. 如何备考CFA?

 最重要的是一定要提前练习答题速度,平均1.5分钟一道题的速度对于非英语母语的考生来说难度太大。
  我觉得非英语母语的考生平均每题需要多花15秒的时间在对英语题目的阅读理解上。不要小看这15秒钟,一场120题/3小时的考试下来,非英语母语的考生需要额外的15*120/60=30分钟的时间。
  大家看了也许会高呼“Oh, MY GOD!”,但这是不争的事实。AIMR不会给各位这额外的30分钟的,这30分钟只能靠考生用“熟能生巧”找补回来。佩服所有做完所有题的中国考生,里面的艰辛谁人知啊!所以,提前练习和多多练习会大大增加过关的机率。
  对考点一定要熟悉,计算器一定要用熟练。因为还没有考试,你就比别人少了30分钟,所以,对每个题内的考点的把握,你只有一次机会。一击不中,你就没有机会再来一次,就连重新按一遍计算器的时间都没有。提高对考题的考点的一次成功把握率,多多练习是必不可少的。这一点Schweser Notes内的小节习题和考题回顾都非常有帮助。
  如果时间够多, SchweserPro的题库中还有丰富的试题。不过话又说回来,SchweserPro的题库中的题太多,出题水平参差不齐,要做就挑最难的做,这样才能接近真实的考题水平。
  SchweserPro中的View Curriculum还是很不错的,整个儿一精简版Notes。在阅读完Notes之后,复习也用Notes就比较费事了,内容实在是太多太细。
  这时多多轧两遍Curriculum也不失为一项好选择。这样既可以通盘复习,也能够查漏补缺,而又不必为已经很熟悉的内容浪费过多的时间。
  当然还应该把重要的公式做成卡片,以便时常能抽空记诵一下。这死记硬背的工夫可不能少,考场上可没有工夫推导公式的。
  应试篇
  自我模拟考试!一定要做!因为这项内容同考试的关系太密切,所以放到了应试篇。模拟考试最重要的是找到合适的模拟试卷。
  AIMR的在线模拟考试当然是最权威的了,出题人编的模拟考题,那还用说。今年在线模考刚出来的时候还是免费的,我还进去看了两道题。那时要是把这些题拷屏下来可是会赚到的。
  当时因为没有复习到位,所以想等火候到了再上去检验一下。后来的情况大家都知道了,情况变成AIMR要收50$一套题,而且只限3小时,完后仅判对错,然后你就不能再见到这些题了。太贵而且不能获得有解析的答案,更重要的是不能对做过的题进行分析回顾、归纳总结,等于白做,所以不推荐这种模考。
  次权威的模拟考试题就来自于Schweser Notes的最后一本资料,里面有3套模拟考试题。这3套题的内容、形式和难度都非常接近近年的CFA真题,特别是前一年的考题。考完试之后,心中不禁狂呼“TMD,还有这么真的模拟试题!”。真的是各方面都太接近了。
  离考试还有两个月的时候,做过几套SchweserPro生成的中等难度的试题(本人犯傻,以为考试不会是最难的难度),觉得太简单,有时候只需三分之二的考试时间就能获得80%的正确率。于是就掉以轻心了。
  离考试还有15天时,我开始逐一做Schweser Notes上的3套试题。不做不知道,一做吓一跳,说实话,受到的打击蛮大的,搞得自己沮丧不已。
  战果是没有一套试题我能按时做完,至少短缺30分钟。离考试没有几天了,真是感到有种无力回天的感觉,悔之莫及啊。我想到那句广告词“喝舍得,得天下”,于是拟定了绝不要在任何一道题上浪费太多的时间的作战放针,一定要“舍得”。AIMR在考试指南里也说了,不可能有人在3个小时里做对全部的题,也不可能人人都会作里面的每一道题,所以该放弃的就要放弃。 我认为这几套题应该早做,一是尽早了解自己的知识缺陷,二是尽早了解自己的考试技巧缺陷。这两种缺陷都只有早了解才能有机会纠正。千万不能讳疾忌医。
  还有就是自我模拟考试最好安排到正式考试的时间段进行,一定要掐着点做。免得到正式考试的时候不适应。
  由于模拟考试对我的打击太大,再加头天晚上太闷热,怎么着也睡不着,一闭眼就看见满天的公式在眼前乱舞。真的是漫漫长夜无心睡眠。这种情况下就只能靠心理素质的承受能力起作用了。
  早上忍住剧烈的头痛,来到了考场,来早了,8点30才让入座。于是先在中国大饭店的大堂养神。8点30进去以后就在座位上滴眼药、养神。 然后就开考了。我在做模拟考试的时候就觉得时间太紧张,所以将考试时间分成6部分,每部分20个题/半小时,每做20题检查一下时间,看看时间上有多少道题的富余或是多少道题的短缺?下一段时间是应该加速还是有点富余在难题上耽搁一下?真正是秒秒必争啊。 有前辈说下午的考题内容因为上午也出现过,所以下午的考试会更顺手一点。但今年好像没有这种感觉。因为上午有牛人提前半小时完工(这个牛人理我太近,让我觉得不爽),接下来陆陆续续也有人提前离开,但下午没有人提前离开。可能是上午3小时的奋战之后,而且由于考场组织上的问题(收卷要耽误半小时,吃饭排大队),中午根本没有什么时间休息,下午再战的时候大家都很疲惫了。我也觉得下午脑袋发木,就像生锈的机器。幸好中午买了一罐红牛,至少有点我很牛的心理作用:)
  最后想说几个我自己觉得一定要注意的问题:
  (1)对于每一道题,不管你会不会做,在你决定做下一题之前,无论如何也要在答题纸上先填写该题的答案,不管这个答案是不是蒙的。一旦某个题的答案被漏填了,麻烦就大了。
  (2)试卷的页面很多,翻面的时候注意不要翻夹页了。我在下午的考试中就出现了这个问题,致使十多道题的答案出现在了不该出现的位置。幸好是最后的20题中出现的问题,即使如此,我也花了3分钟左右的时间挨个儿擦掉错位的答案并填到正确的位置。幸好动作快,还能够提前一分钟完卷。
  (3)填写姓名考号的时候一定要听好广播中的指令,要填写的内容一定要填全,不然就白考了。
  (4)考前,不管有没有尿意,都要去一趟卫生间。我可是有切身体会的——在卫生间站错队了。下午考完后,我去了卫生间,排在我前面的哥们儿估计是憋坏了,一连放了两分钟的水,听声音就没有要停的意思。尿上两分钟的情况不是没见过,两分钟内都保持不变的充沛流量的就难能可贵了。结果旁边两队都各换了3拨儿人都没有轮上我。郁闷ing -_-! 如果换了我,我哪儿受得了,这考试还不完蛋了?
  (5)平时就有点吹不得空调的考友最好带件备用的衣服,免得打起喷嚏来影响情绪。 当然,准备工作做得再细致,还是会有疏漏的地方。最后还是心理素质决胜负啊。
  CFA学习心得及方法说一下复习用的资料。
  AIMR官方在考试大纲中指定了一系列的英文书,作为考试指定教材。国内中信出版社影印了其中几本,还有另外几本估计和国外出版商没有谈妥,不是原书但是内容相当,作为CFA指定教材的替代教材。这套书好像是6本,都很厚,国内的书店能买到8折左右。
  个人感觉,CFA一级考试的必需资料是notes+handbook,中信这套教材有时间有精力看看当然是更好。虽然我全部都买了,但是在备考过程中由于时间比较紧张,基本上完全没有看中信的教材,最后的成绩也不错。(所有科目成绩全部>70%)
  一般来说,由于考试指定教材内容过于繁琐,而且不是针对一级考试。所以考生大多用国外的CFA培训机构出版的StudyNotes作为复习教材。
  Notes中以stalla公司和Schweser公司出版的最多人使用,而其中Schweser公司的notes是最流行的,这套notes内容比较简略,紧扣考纲LOS,对于时间不多并有一定基础的考生来说是最合适的。
  stalla公司的notes我没有看过,据说内容比较多,如果你有丰富的备考时间,也可以考虑。但有一点需要注意,由于国内使用Schweser版notes的朋友占了绝大多数,所以使用stalla版本notes的朋友可能在相互交流中会不大方便。
  Schweser公司的notes一共六本,其中最后一本是模拟题。这三套模拟题还是相当有价值的,强烈推荐在考前一个月的时候就开始做。
  另外有一个Schweser公司出的试题光盘,里面有4500道题,个人认为就没有什么必要了,除非你时间特别多。这4500题我全做了,花了不少精力,感觉基本上没有提高。题目太不权威,很多题目似是而非,答案也不一定正确,很容易让人误入歧途,花接近一个月的精力做这习题而没有长进,是我复习中最失败的地方。
  考生可以直接从国外购买notes,也可以通过国内的CFA培训代理机构购买。由于中国考生经济能力有限,不少考生购买了国内复印版的notes和handbook,价格就会低很多,我在考场就看到不少。
  Handbook就是俗称的道德标准手册,是一二三级考试都要用到的,其中一级占15%,二三级分别占10%,里面有大量的实例和分析,因为是AIMR出版非常的权威,所以为了更好的通过考试,强烈建议每个考生都拥有一本。
  另外讲一下信心的问题,很多朋友都说CFA考试是英文的,考试内容又多,太难了。我觉得大可不必这么认为,大家知道在国外CFA论坛上美国人对中国人参加CFA考试是什么态度吗?他们认为世界末日到来了,在他们眼里,中国考生都是青面獠牙,头上长角,各个GRE数学和逻辑都拿满分的怪物。他们根本就没有信心比中国考生更优秀,大家又有什么好怕的呢。
  但是,从另一个角度,亚洲国家大量的报考CFA,会不会使这个考试贬值或者为了不使考试贬值,AIMR会加大考试的门槛和提高通过标准呢,我看一定会的。AIMR已经规定了从05年开始,二级考试全部改为选择题形式,乍一看好似降低的难度,尤其对中国考生而言,不用因为文字表述问题郁闷了。
  可惜,事实上这绝对不是一件好事。可以预见,05年的二级通过率将会直线跳水,以前高达七八十的通过率是不会再有的了。为什么呢?说起这个就不可避免谈到考试中的区分度问题。由于以前考Essay试题,你不管怎么写,都很难拿到满分,同时,随便写上一些就一定可以拿到分数,毕竟你不是一点都不知道嘛。这样一来,高分不高,低分不低。
  以top200考生成绩的70%计算,会有很多的考生过线。如果哪一年试题出的特别难或者特别容易,那么大家成绩都差不多,就有可能出现七八十的通过率,用术语来说就是试卷难度过大或过小,而区分度不够。而全选择题就可以大大的提高区分度,以前很多考生二级考的一塌糊涂,最后却发现自己幸运过关的日子一去不复返了。
  也许有些考生说,改了选择题,不需要用英文表述了,难道不是好事?问题是不管怎样,三级考试在可预见的将来还将采用Essay的形式,无论如何是躲不过的,既然躲不过,那还不如多练习,通过难度不算太高的二级Essay考试进行练兵。
  综上所述,05年全部选择题对考生来说不是一件好事,大家要提高警惕,不要盲目乐观。 AIMR把今年通过率下降的原因归结为辅导教材Notes没有全方位跟上今年考试大纲的变化,这当然也是因素之一。但他们降低通过率,提高门槛的决心也是相当明显的了。
  所以,对CFA考试有兴趣有需要的朋友,不要再犹豫了,谁知道以后AIMR还会祭出什么样的法宝来对付大家。例如取消12月的一级考试?毕竟这个只是针对亚太地区的,在美国已经很有争议了。 另外,有些朋友来信说自己的英语和数学基础不好,表示对考试没有信心。说实话,刚报考CFA的时候,我也担心过自己的英语。不过一个当时已经在考二级的朋友对我说“英语嘛,无他,唯手熟耳”。这句话对我的激励很大,到现在我都一直很感激这位给我带来信心的朋友。
  半年以上的刻苦学习,在这个过程中绝对足够弥补英语的不足。有些朋友因为英语不好,就着进着询问哪里有中文版的教材和notes,这个大可不必,只有平时硬着头皮多加练习,考场上才会更得心应手。 数学的问题也不大,跟着考试各级要求循序渐进即可。一级里面的计量方法在考试中是最简单的,把notes中的内容熟练掌握之后,这部分不仅要通过,而且还要尽量拿高分,拿满分。二级三级中会增加不少比较艰深的数学方法,不过CFA考试毕竟是侧重于金融分析而不是数理金融和金融工程。
  拿BS方程定价来说,CFA考试中的要求就只是皮毛中的皮毛而已。数学功底不好的朋友复习过程中要加强这部分的学习,战术上重视,但是战略上一定要藐视,要有信心。 至于还有很多朋友关心的准备时间的问题。我觉得也没有放之四海而皆准的答案。国外论坛上有些人说自己只看了两个星期书就能过,也有复习了一年过不了的兄弟。这个问题和你的金融基础,英语能力,投入的时间和精力甚至重视程度都有关系,不可一概而论,别人的经验和数据不一定就适合你。总之,相信天道酬勤,我身边考CFA的兄弟,还没有哪个经过了系统勤奋的复习而考试失败的案例。即使英语不好,没有什么金融基础,我觉得一年时间也是足够了的。时间不是大问题,关键看你怎么投入。CFA考试是相当艰苦的,一级只是入门,以后要有打攻坚战的准备,没什么捷径可以走

7. 零基础怎么备考CFA,有什么可行的学习建议吗?

一级是金融学科的概览,以普及基本知识为主,所以知识点和考点都很基础,但也很细节。所以建议大家在复习的时候还是不要过多纠结,以基本概念为主,辅以题目练习,坚定不移,就能通过考试。
复习方法:
对于零基础在职党,楼主一开始还是有点小怕怕的。坚定了选用了金程百题+最质朴的NOTES+原版书课后题策略。
事实证明,只要专注、坚定地按照复习计划学习,然后做题练习,通过是没有问题的。
当然对于重点和难理解的章节:比如Economics, Corporate Finance, Financial Analysis,视频课可能对于理解方便一些。
楼主制定了每4天攻克一本NOTE的节奏。
第一轮复习:4本NOTES+NOTES课后题一共16天,第一轮不包括道德和数理部分,因此楼主感觉数学还可以。
第二轮复习:4本NOTES的重点知识点+原版书课后题,每天再抽出时间看看道德和数理。
Mock:最后两个周末,分别作了两套官网送的MOCK,第一套在50%,第二套到了60%。

零基础怎么备考CFA,有什么可行的学习建议吗?

8. 备考CFA有没有什么好方法?

一级考试不难,知识点太多,不花时间不行。当时土到不知道有真题,亦不知有secret sauce, notes看了两遍,认真的做笔记,主要是公式和重点理论。ethics是最后两个周认真看,把大点记住,理解好案例就行。notes送的六套题很有用,当时有时间,都做了。考试基本>70%。
 
 道德
  这块知识对于所有人来说都是全新的,而且得C有被“秒杀”的可能性,所以我们必须引起充分的重视。

  数量分析

  数量分析部分的考察关键是概率论与数理统计,如果这块知识的基础薄弱,在三个方面加以注意,相信一定有所斩获。

  经济学

  经济学是难度相对较小的一门课程,对于考生而言是拉高自己成绩的非常好的突破点。但是,在过往的教学中我们发现,许多同学忽视了对经济学现象背后的原理的理解,而只是单纯的去背结论,结果就是题目稍微复杂就立马“歇菜”。本文来自高顿CFA研究院,教研知识分享中心.

  因此,在学习经济学的过程中,应当时刻遵守“先理解,后记忆”的原则,方能事半功倍。当然,总结自己的错题,永远必不可少。

  财务报告分析

  财报占比20%,重要性不言而喻,加之其为公司金融、股权投资和另类投资等科目的基础,其影响力和重量级不言而喻。财务报告内容纷繁复杂,知识点千头万绪,学习问题绝非“观其大略”所能解决。但是练习本身不解决问题,只有发现问题后加以总结,才能在以后避免出现同样的错误。做题是手段,但掌握知识点才是目的。更多问题点击高顿CFA进行了解。

  公司金融

  公司金融属于难度不高的一科,当然,这样说的大前提还是数量和财报的学习基础较为扎实。

  当然,这门科目在LevelI中相对知识点较散,对于每块知识点,适当做题,及时复习,应该能取得较好的成绩。

  权益投资

  股权投资是多数同学较为熟悉的一科,但美国股票市场的发达程度比起我国有相当的领先,所以CFA知识体系中也有相当比例美国市场中广泛存在而中国市场闻所未闻的工具,比如投资委托方法,那么记忆就显得尤为重要了。

  投资组合管理

  这块知识本身不复杂,无论是两大部分,第一部分是IPS,主要是各类投资主体的特点,以及战略投资和战术投资各自的特点和应用;第二部分是CAL,CML,SML三条线,尤其是CML和SML,以及各自的图形,这块知识比较抽象但是至关重要。

  做一些概念性的题目和少量计算类题目,并且及时回顾复习,相信就能获得较好的掌握。

  衍生工具:

  衍生工具最大的问题是晦涩难懂,如前所述,虽然考试比例不大,但是对于后面知识的学习很重要。衍生在目前的CFALevelI中已经把计算部分大量删除了,所以重点在于理解,尤其是基本概念的理解。

  固定收益证券:

  固定收益证券作为教学过程中的突出难点,我们必须引起足够的重视。之所以固定收益证券在理解和掌握方面存在难度,是因为相对股票来说,债券是普通投资者不常接触到的金融工具。因此,大量的专业术语和关于固定收益证券定价方面的知识,同学们最好能够提前预习,保证听课质量,同时上课认真听讲,及时解决学习中存在的疑惑。想学好CFA,还可以关注一些关于CFA的公众账号:高顿金融分析师:CFA及时最新CFA资讯。一起学CFA:交流学习CFA社区。欧美金融圈:CFA考友经验资料分享区。

  另类投资

  同样属于新兴投资范畴的另类投资在国内的金融学教育方面是最大的缺陷之一,国内毕业和在校学生必须花更多的时间和精力来应对这块内容。好在CFALevelI知识容量不大,更偏重于概念普及和特点归纳,这方面就需要记忆。