什么是信贷资产证券化,对股市的影响

2024-05-21 16:38

1. 什么是信贷资产证券化,对股市的影响

信贷资产证券化是将原本不流通的金融资产转换成为可流通资本市场证券的过程:银行向中石油信用贷款3000亿,理论上银行只应该有帐收利息,现在是把这笔贷款按照一定的额度(比如300亿股,每股十元)在股票市场上销售,收回资本金又用于放贷。
一笔资金,两次放贷。
放给中石油、三一重工、高速公路这一类的就是优质资产,属于优级贷。如果一不小心贷给你和我这类名不见经传,又没有抵押、仅靠信用的企业,然后又做成证券上市了,就是次级贷-----参考美国的次级房贷。

什么是信贷资产证券化,对股市的影响

2. 信贷资产证券化对券商股是利好还是利空

  信贷资产证券化对券商股是利好,尤其是证金公司持股的公司是大利好。
  信贷资产证券化是将原本不流通的金融资产转换成为可流通资本市场证券的过程。形式、种类很多,其中抵押贷款证券是证券化的最普遍形式。指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产(如银行的贷款、企业的应收帐款等)经过重组形成资产池,并以此为基础发行证券。
  从广义上来讲,信贷资产证券化是指以信贷资产作为基础资产的证券化,包括住房抵押贷款、汽车贷款、消费信贷、信用卡帐款、企业贷款等信贷资产的证券化;而开行所讲的信贷资产证券化,是一个狭义的概念,即针对企业贷款的证券化。

3. 怎么理解信贷资产证券化?

资产证券化只要是面向全国三线以上城市,具有稳定现金流的实业或者物业,一般都是3亿起的大项目,以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。
信贷资产证券化是指将银行的信贷业务、贷款业务转变为资本市场可交易的证券产品,在证券交易所上市并将银行信贷资产卖出,让银行获得更多的信贷空间,分散了信贷业务的风险,有利于控制银行的不良贷款。
信贷资产证券化带来的好处不久前,银监会对27家银行下发了准许开办信贷资产证券化的牌照,将信贷资产证券化从原来的审批制改为备案制,进一步下放权力,促进业务开展,此举有利于降低企业融资成本、促进实体经济发展,鼓励国民创业、从而促进人们经济收入增多。从2005年,信贷资产证券化开始试点;2007、2008年的全球金融次贷危机爆发,信贷资金证券化被迫停止;去年,信贷资产证券化规模在重启后,由185亿暴增至2825亿。
今年,中国牛市重新回归,证监会、银监会积极推进信贷证券化备案制。目前,中国经济增长速度逐渐放缓,中国经济面临转型问题,而中国经济中融资成本偏高是一直存在的问题,通过信贷资产证券化手段盘活存量资金,让市场资金的流动性增强。
信贷资产证券化可能出现的局面信贷资产证券化注册制距离越来越近了,但是不少专家对此也提出了自己的看法,信贷资产证券化看上去固然美好,但是未来市场需求未可知。尽管股市暴涨暴跌、风险加剧,但是人们青睐股市而不热衷债券的趋势一直存在,预计信贷证券的收益率在6%左右,这无法吸引投资者的购买。目前,我国正处于利率下降通道中,实体经济不振,优质资产项目缺乏导致银行存贷款比承压,贷款利率与证券产品发行利率之间差额有限,因此产品的盈利空间受限也会影响银行开展业务的意愿。
总之,我国在新型资本市场,在金融资本运作上需要不断完善和改进。信贷资产证券化对于增加我国的金融投资产品,帮助金融资本扩张有重要意义。最近几年,人们生活水平逐步提高,经济财富逐渐累积,在房价回归理性的情况下,人们投资理财意愿逐渐强烈,银行、证券、基金等投资理财市场将不断打开,人们需要多元化的资产配置形式,分散投资风险获得稳步收益,未来几年金融资产需求将大幅上升。

怎么理解信贷资产证券化?

4. 什么是信贷资产证券化,有什么意义

信贷资产证券化是将原本不流通的金融资产转换成为可流通资本市场证券的过程。形式、种类很多,其中抵押贷款证券是证券化的最普遍形式。指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产(如银行的贷款、企业的应收帐款等)经过重组形成资产池,并以此为基础发行证券。
从广义上来讲,信贷资产证券化是指以信贷资产作为基础资产的证券化,包括住房抵押贷款、汽车贷款、消费信贷、信用卡帐款、企业贷款等信贷资产的证券化;而开行所讲的信贷资产证券化,是一个狭义的概念,即针对企业贷款的证券化。

5. 信贷资产证券化是指什么

信贷资产证券化是将原本不流通的金融资产转换成为可流通资本市场证券的过程。形式、种类很多,其中抵押贷款证券是证券化的最普遍形式。指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产(如银行的贷款、企业的应收账款等)经过重组形成资产池,并以此为基础发行证券。银行的信贷资产是具有一定数额的价值并具有生息特性的货币资产,因此也具备了转化为证券化金融工具的可能性。信贷资产的形态发生了转化,从原始的诸多离散贷款形式,转化为系列化的证券形式。也就是说,证券化的过程可以描述为:银行将贷款进行组合打包,并切割为证券出售。通过贷款的组合能有效分散单个贷款的特定风险;将贷款包拆细为标准化的证券,提高了资产的流动性;通过对资产支持证券的结构划分,能满足不同的投资需求。

信贷资产证券化是指什么

6. 信贷资产证券化是什么

信贷资产证券化是将原本不流通的金融资产转换成为可流通资本市场证券的过程。形式、种类很多,其中抵押贷款证券是证券化的最普遍形式。指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产(如银行的贷款、企业的应收账款等)经过重组形成资产池,并以此为基础发行证券。银行的信贷资产是具有一定数额的价值并具有生息特性的货币资产,因此也具备了转化为证券化金融工具的可能性。信贷资产的形态发生了转化,从原始的诸多离散贷款形式,转化为系列化的证券形式。也就是说,证券化的过程可以描述为:银行将贷款进行组合打包,并切割为证券出售。通过贷款的组合能有效分散单个贷款的特定风险;将贷款包拆细为标准化的证券,提高了资产的流动性;通过对资产支持证券的结构划分,能满足不同的投资需求。

7. 怎么理解信贷资产证券化?

资产证券化只要是面向全国三线以上城市,具有稳定现金流的实业或者物业,一般都是3亿起的大项目,以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。
信贷资产证券化是指将银行的信贷业务、贷款业务转变为资本市场可交易的证券产品,在证券交易所上市并将银行信贷资产卖出,让银行获得更多的信贷空间,分散了信贷业务的风险,有利于控制银行的不良贷款。
信贷资产证券化带来的好处不久前,银监会对27家银行下发了准许开办信贷资产证券化的牌照,将信贷资产证券化从原来的审批制改为备案制,进一步下放权力,促进业务开展,此举有利于降低企业融资成本、促进实体经济发展,鼓励国民创业、从而促进人们经济收入增多。从2005年,信贷资产证券化开始试点;2007、2008年的全球金融次贷危机爆发,信贷资金证券化被迫停止;去年,信贷资产证券化规模在重启后,由185亿暴增至2825亿。
今年,中国牛市重新回归,证监会、银监会积极推进信贷证券化备案制。目前,中国经济增长速度逐渐放缓,中国经济面临转型问题,而中国经济中融资成本偏高是一直存在的问题,通过信贷资产证券化手段盘活存量资金,让市场资金的流动性增强。
信贷资产证券化可能出现的局面信贷资产证券化注册制距离越来越近了,但是不少专家对此也提出了自己的看法,信贷资产证券化看上去固然美好,但是未来市场需求未可知。尽管股市暴涨暴跌、风险加剧,但是人们青睐股市而不热衷债券的趋势一直存在,预计信贷证券的收益率在6%左右,这无法吸引投资者的购买。目前,我国正处于利率下降通道中,实体经济不振,优质资产项目缺乏导致银行存贷款比承压,贷款利率与证券产品发行利率之间差额有限,因此产品的盈利空间受限也会影响银行开展业务的意愿。
总之,我国在新型资本市场,在金融资本运作上需要不断完善和改进。信贷资产证券化对于增加我国的金融投资产品,帮助金融资本扩张有重要意义。最近几年,人们生活水平逐步提高,经济财富逐渐累积,在房价回归理性的情况下,人们投资理财意愿逐渐强烈,银行、证券、基金等投资理财市场将不断打开,人们需要多元化的资产配置形式,分散投资风险获得稳步收益,未来几年金融资产需求将大幅上升。

怎么理解信贷资产证券化?

8. 怎么理解信贷资产证券化

信贷资产又称为信贷业务或贷款业务。信贷在商业银行的资产业务中是最主要的业务,我国的商业银行约占到80%。这类资产风险较大,资产收益较高;
信用贷款是指银行完全凭借客户而无须提供担保品而发放的贷款,银行信贷资产是指银行发放的各种贷款以及应收账款,通常包括住房抵押贷款、商用房抵押贷款、工商业贷款、汽车贷款以及应收账款等。
信贷资产证券化是指银行将其缺乏流动性但在未来能够产生可预见的、稳定的现金流量的信贷资产,通过一定的结构安排,对资产中的风险和收益进行分离和重组形成资产池,进而转换为在资本市场上出售和流通的证券,据以融资的过程。
一、信贷资产证券化的风险表现形式
1、信用风险
信贷资产证券化过程中的信用风险首先出自形成ABS的基础资产的质量情况,一旦原始资产发生违约等信用问题,将直接引起整个资产证券化产品的违约风险。此外,信贷资产证券化涉及多方主体,包括债务人、银行、SPV、信用增级机构、投资人等,每一方都有自身独特的风险,因此当有任何一方出现违约等信用问题,都会迅速传递。
2、定价风险
在信贷资产证券化过程中,能否合理的定价将直接决定证券是否能够成功发行,以及覆盖所蕴涵的风险。但信贷资产证券化因其自身产品结构的复杂性决定了为其准确定价将更依赖于精确的计算处理和技术支持,当其中任何一个变量计算不准确或考虑不周全都将带来定价风险。
3、市场风险
信贷资产证券化必须完成在市场上的交易才能推动整个产品价值的正常实现。目前,我国的资产证券化市场规模相对较小,投资者认知程度不足,投资主体有限,一旦发售的产品无法实现流动,就会导致证券价格下跌,进而造成经济损失,产生市场风险。
4、操作风险
由于信贷资产证券化业务链条复杂,涉及的中间机构较多,技术要求复杂,这使得中间任何一个环节一旦存在漏洞,就有可能发生相应的操作风险和法律风险。
二、信贷资产证券化风险较大的原因
1、基础资产复杂
由于信贷资产证券化本身的业务特性,其资产池中涵盖的基础资产内容极其丰富,具有资金量大、所牵涉的地区分布、行业的跨度大、基础资产担保形式多样化等特点,这些都导致了其基础资产的复杂性,进而带来了更多样的风险。
2、信用评级水平不够
资产证券化证券只有经过专业的评级机构进行评级后才能进行交易,投资者也是根据专业的评级机构的评级结果进行投资,而目前,我国的信贷资产证券化发展还处于初级阶段,与之相配套的评级技术也远远不能跟上需求,缺乏专业的评级机构、完整的评级体系、缺乏操作经验和人才经验,这就导致了我国的评级还存在很多漏洞和不足,盲目借鉴国外的经验,缺乏本国实际市场情况的参考,而且现今的评级报告中大多是定性分析,很少有大量真实信息基础上分析出的定量结果,因而对风险的评估结果缺乏准确性和精确性,投资者也不能据此对产品存在的风险进行准确的评估和判断。因而不能为投资者提供较好的参考,带来了很大一部分风险,同时也阻碍着信贷资产证券化的快速发展。
3、信息披露存在不足
由于信贷资产证券化基础产品的特殊性,银行与贷款者签订的保密协议决定了商业银行不能对外分享客户信息,这就导致信息披露不完整,无法完整、准确的满足市场对信息披露的需求;另一方面,由于信用评价体系的不完善,也使得信息披露不足,这都会影响投资者对产品的判断,进而带来很大的风险。
4、中介机构服务质量不高
中介机构在信贷资产证券化打包、评级、发售等方面发挥着无可替代的作用,但我国资产证券化发展时间短,配套设施、中介机构都发展不成熟,如资产评估机构还没有成熟的评估体系、标准和制度,因而也就无法准确评估产品,信用评级可靠性和可信性都不高,再加上投资者对资产评估机构认可度也较低,这些都带来了风险。
5、法律法规不完善
目前,我国还没有专门的关于信贷资产证券化的法律法规,仅有的一些政策也只是公告、意见等,并没有统一权威的法律规定,这就极大的影响了信贷资产证券化规范性发展,同时也带来了一定的风险隐患。