比较期货和期权交易的异同,比较期货和期权交易的异同

2024-04-16 21:44

1. 比较期货和期权交易的异同,比较期货和期权交易的异同

期权交易
与期货交易都以远期交割的合同为标的物,防止市场变动,可提供价格保护。两者主要区别在于: 
期货交易的标的是商品期货合同;期权交易的标的是一种权利。 
期货交易是双向合同,除非在交割期以前平仓,否则双方均有履约的义务;期权交易是一种单向合同,只赋予买方决定是否执行合同的权利,卖方只能听从于买方的决定。 
期货价格每时都在变动,每天都有盈亏发生,由于实行逐日结算制度,交易双方因价格变动而发生现金流转;期权交易的履约价格事先已确定,合约价格则是买方所付的期权费,在指定的期限内不再改变,不到期交易双方不发生现金流转。 
期货交易双方均有履约义务,故均需交纳保证金;期权交易买方只交期权费;卖方有履约责任,需交保证金。 
期货交易不需付出现金,仅付少量的保证金,到期交割才付款,而绝大多数交易者在到期前都平仓了结,因此它不属现金交易;而期权交易需付比期货交易保证金多的现金作期权费,因而贴近现金合同。 
期货交易双方面临的投资风险与收益一样大,风险对双方来说都是无限的;而期权交易买方的风险有限,仅是其所付的期权费,盈利是无限的,且无需立即支付货款;卖方盈利是有限的,仅是期权费收入,风险却是无限的。 
期货交易有杠秆作用;期权交易可将投资风险设置在一个可以承受的区域之内,具有比期货交易更强的杠杆作用。 
期货交易大多数在交割期之前平仓了结;期权交易到期执行、放弃或转让期权合约了结。 
期权交易可不在交易所,比期货交易方式灵活,有助于资金周转,对现有存货或头寸的交易者来说,增加了资金报酬率。 
利用期货交易进行套期保值,在避免价格不利变动造成的损失的同时,也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益;利用期权进行套期保值,若价格发生有利变动,可通过执行期权来避免损失,若价格发生不利变动,可放弃期权保护既得利益。

比较期货和期权交易的异同,比较期货和期权交易的异同

2. 外汇期货和期权合约的异同

期权交易与期货交易的区别 
一、买卖双方权利义务不同 
期货交易的风险收益是对称性的。期货合约的双方都赋予了相应的权利和义务。如果想免除到期时履行期货合约的义务,必须在合约交割期到来之前进行对冲,而且双方的权利义务只能在交割期到来时才能行使。 
而期权交易的风险收益是非对称性的。期权合约赋予买方享有在合约有效期内买进或卖出的权利。也就是说,当买方认为市场价格对自己有利时,就行使其权利,要求卖方履行合约。当买方认为市场价格对自己不利时,可以放弃权利,而不需征求期权卖方的意见,其损失不过是购买期权预先支付的一小笔权利金。由此可见,期权合约对买方是非强迫性的,他有执行的权利,也有放弃的权利;而对期权卖方具有强迫性。在美式期权中,期权的买方可在期权合约有效期内任何一个交易日要求履行期权合约,而在欧式期权交易中,买方只有在期权合约履行日期到来时,才能要求履行期权合约。 
二、交易内容不同 
在交易的内容上,期货交易是在未来远期支付一定数量和等级的实物商品的标准化合约,而期权交易的是权利,即在未来某一段时间内按敲定的价格,买卖某种标的物的权利。 
三、交割价格不同 
期货到期交割的价格是竞价形成,这个价格的形成来自市场上所有参与者对该合约标的物到期日价格的预期,交易各方注意的焦点就在这个预期价格上;而期权到期交割的价格在期权合约推出上市时就按规定敲定,不易更改的,是合约的一个常量,标准化合约的惟一变量是期权权利金,交易双方注意的焦点就在这个权利金上。 
四、保证金的规定不同 
在期货交易中,买卖双方都要交纳一定的履约保证金;而在期权交易中,买方不需要交纳保证金,因为他的最大风险是权利金,所以只需交纳权利金,但卖方必须存入一笔保证金,必要时须追加保证金。 
五、价格风险不同 
在期货交易中,交易双方所承担的价格风险是无限的。而在期权交易中,期权买方的亏损是有限的,亏损不会超过权利金,而盈利则可能是无限的——在购买看涨期权的情况下;也可能是有限的——在购买看跌期权的情况下。而期权卖方的亏损可能是无限的——在出售看涨期权的情况下;也可能是有限的——在出售看跌期权的情况下;而盈利则是有限的——仅以期权买方所支付的权利金为限。 
六、获利机会不同 
在期货交易中,做套期保值就意味着保值者放弃了当市场价格出现对自己有利时获利的机会,做投机交易则意味着既可获厚利,又可能损失惨重。但在期权交易中,由于期权的买方可以行使其买进或卖出期货合约的权利,也可放弃这一权利,所以,对买方来说,做期权交易的盈利机会就比较大,如果在套期保值交易和投机交易中配合使用期权交易,无疑会增加盈利的机会。 
七、交割方式不同 
期货交易的商品或资产,除非在未到期前卖掉期货合约,否则到期必须交割;而期权交易在到期日可以不交割,致使期权合约过期作废。 
八、标的物交割价格决定不同 
在期货合约中,标的物的交割价格(即期货价格)由于市场的供需双方力量强弱不定而随时在变化。在期权合约中,标的物的敲定价格则由交易所决定,交易者选择。 
九、合约种类数不同 
期货价格由市场决定,在任一时间仅能有一种期货价格,故在创造合约种类时,仅有交割月份的变化;期权的敲定价格虽由交易所决定,但在任一时间,可能有多种不同敲定价格的合约存在,再搭配不同的交割月份,便可产生数倍于期货合约种类数的期权合约。

3. 比较期货合约、现货交易和期货交易

1. 买卖的直接对象不同  
  现货交易买卖的直接对象是商品本身,有样品、有实物、看货定价。  
  期货交易买卖的直接对象是期货合约,是买进或卖出多少手或多少张期货合约。  
  2. 交易的目的不同。现货交易是一手钱、一手货的交易,马上或一定时期内获得或出让商品的所  
有权,是满足买卖双方需求的直接手段  
  期货交易的目的一般不是到期获得实物,套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风  
险,投资者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。  
  3. 交易方式不同  
  现货交易一般是一对一谈判签订合同,具体内容由双方商定,签订合同之后不能兑现,就要诉诸于  
法律。  
  期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。一对一谈判交易(或称私下对冲)被视为违法。  
  4. 交易场所不同  
  现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制,交易灵活方便,随机性强,可以在任何场所与对  
手交易。  
  期货交易必须在交易所内依照法规进行公开、集中交易,不能进行场外交易。  
  5. 商品范围不同  
  现货交易的品种是一切进入流通的商品,而期货交易品种是有限的。主要是农产品、石油、金属商  
品以及一些初级原材料和金融产品。  
  6. 结算方式不同  
  现货交易是货到款清,无论时间多长,都是一次或数次结清。  
  期货交易实行每日无负债结算制度,必须每日结算盈亏,结算价格是按照成交价加权平均来计算的.

比较期货合约、现货交易和期货交易

4. 期权合约和期货合约有哪些相同点和不同点

   1、期权和期货相同之处
  ①期货期权合约类型为看涨期权和看跌期权。这点和期货一样,能做多也能做空。

  ②交易单位为1手(10吨)豆粕、白糖期货合约,而且对应各自月份合约。

  ③最小变动价位为0.5元/吨;
  ④涨跌停板幅度与豆粕期货合约涨跌停板幅度相同。

  2、期权和期货的不同点
  ①期权行权价格覆盖期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。

  ②行权方式为美式期权,即买方可以在到期日之前任一交易日的交易时间,以及到期日15:30之前提出行权申请。

5. 详细叙述下,期货与期权的区别?最好有例子。谢谢!

期权和期货同属于金融衍生品,期权跟期货作为在交易所交易的标准化产品为投资者提供了不同的投资手段。但它们之间还是有很大区别的。                               第一,期权与期货在投资者权利和义务方面不同。期权是单向合约,期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。期货合同是双向合同,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务,如果不愿实际交割必须在有效期内冲销;
>02
第二,期权与期货的保证金制度不同。期权交易中由于期权买方不承担行权的义务,因此只有期权卖方需要交纳保证金。期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金;
>03
第三,期权与期货的现金流转不同。期权交易中,买方要向卖方支付权利金,这是期权的价格;期权合约可以流通,其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。在期货交易中,买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金,盈利方则可提取多余保证金。
>04
第四,期权与期货的盈亏特点不同。期权的收益受标的价格、波动率、剩余期限等的变化而波动,是不固定的,其亏损只限于购买期权的费用;卖方的收益只是出售期权的所得权利金,其亏损则是不固定的。期货的交易双方都面临着无限收益和无限亏损的可能。
>05
第五,期权是比期货更基本的衍生品。期货可用认购期权和认沽期权简单的完全复制。

详细叙述下,期货与期权的区别?最好有例子。谢谢!

6. 期货交易是一种交换方式。交易双方约定在未来某个时期内按协议价格和数量进行交易。期

答案D
期货市场是社会主义市场经济的重要组成部分,它反映的是人们对未来市场供求关系的一种预期。回答本题关键在于:正确理解期货市场的本质含义,明确商品价格的决定因素和影响因素。

7. 期货是以某种()为标的的,可以反复交易的标准化合约

你好,期货是以某种大宗商品或金融资产为标的,可交易的标准化远期合同,也就是期货合约。【摘要】
期货是以某种()为标的的,可以反复交易的标准化合约【提问】
你好,期货是以某种大宗商品或金融资产为标的,可交易的标准化远期合同,也就是期货合约。【回答】
如果标的物为实物商品的合约则称为商品期货,标的物为金融产品的合约则称为金融期货。根据期货合约标的物的不同,期货合约分成商品期货合约和金融期货合约及其他期货合约。【回答】

期货是以某种()为标的的,可以反复交易的标准化合约

8. 谁能给我解释一下 期权 期货 远期 互换的区别啊?!

1、交易对象不同:期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约。远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同,所涉及的商品没有任何限制。
2、功能作用不同:期货交易的主要功能是规避风险和发现价格。远期交易尽管在一定程度上也能起到调节供求关系、减少价格波动的作用,但由于远期合同的流动性不足,所以限制了其价格的权威性和分散风险的作用。
3、权利与义务的对称性不同:期货合约是双向合约,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。期权是单向合约,期权的买方在支付权利金后即获得了选择权,可以选择执行期权,也可以放弃执行,而不必承担义务。而期权的卖方则有义务在买方行使权利时按约定向买方买人或卖出标的资产。
4、标准化程度不同:期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约,而互换交易的对象则是交易双方私下协商达成的非标准化合同
5、合约双方关系不同:互换协议是交易双方直接签订,是一对一的,互换的违约风险主要取决于对手的信用,而期货交易则不同,合约的履行不取决于交易对手,而取决于期货结算机构在期货交易中充当中央对手的角色。

扩展资料:
期权卖方注意事项:
1、及时止损:不对称的杠杆特征是期权的一个重要特点,这也导致期权卖方收益有限却风险巨大,因此及时止损是期权卖方必须时刻谨记并严格执行的投资纪律。
2、当行情发生不利变化时,卖方可以通过固定价位止损、技术指标止损、心理价位止损等各种方式及时止损,以保证长存于市场。止损线或止损指标的设置应当综合考虑市场情况、投资预期、风险承受能力来确定。
3、仓位控制是期权卖方必须严格遵循的铁律。卖出开仓需要缴纳一定的保证金,行情变动后保证金数量会相应调整。投资者卖出期权时,要严格遵守限仓限购制度,且留足资金应对短期行情波动时追加保证金的可能,防止因保证金不足被强行平仓出局,丧失后期潜在的盈利机会。
参考资料来源:百度百科-期权
参考资料来源:百度百科-    期货
参考资料来源:百度百科-远期
参考资料来源:百度百科-互换