短期融资券和中期票据可以在同一个银行发行吗

2024-06-21 03:47

1. 短期融资券和中期票据可以在同一个银行发行吗

应该可以。在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》第八条规定:“ 企业发行债务融资工具应由金融机构承销。企业可自主选择主承销商。需要组织承销团的,由主承销商组织承销团。”《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》第七条:“ 企业发行短期融资券应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。”《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第九条 :“企业发行中期票据应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。”
没有必须是不同银行发行的规定。
个人理解:银行间债券市场应该是国内比较充分实行注册制发行的市场,充分体现了市场化的原则,中介机构的作用更为突出。这一点在其制度规定中表现的非常突出。如果不是原则性的问题,银行间市场采取的措施是交给市场解决。

短期融资券和中期票据可以在同一个银行发行吗

2. 什么是中小企业集合票据和超级短期融资券

一、中小企业集合票据
(一)概念
中小企业集合票据是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业,在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
(二)融资方式特点
1、注册:集合票据需在中国银行间市场交易商协会注册;
2、金额;
3、期限:集合短期融资券期限不超过一年,集合中期票据期限不超过三年;
4、担保:可采取多种担保方式,包括由主体信用评级为AA级及以上的担保公司承担连带保证责任、企业以其自有资产向担保机构提供抵押或质押等反担保、银行给予信贷支持等信用增级措施;
5、效率:交易商协会鼓励创新,支持为中小企业拓宽融资渠道,项目可进入“绿色通道”注册,有效提高发行效率;
6、统一管理:集合票据由主承销商统一发行,募集资金集中到统一账户,再按各发行企业额度扣除发行费用后拨付至各企业账户;债券到期前,由各企业将资金集中到统一账户,统一对债权人还本付息。
(三)融资方式优势
1、解决单一企业因规模较小不能独立发债的矛盾,降低了融资门槛。
2、对单一企业的要求较低,通过集合发债有利于提升单一企业的信用等级,降低融资成本。
3、中小企业能在银行间债券市场融资,可极大提升企业知名度,树立良好的信用形象。
4、中国银行间市场交易商协会鼓励创新,支持为中小企业拓宽融资渠道,项目可进入“绿色通道”注册,有效提高发行效率。
二、超级短期融资券(超短融)
(一)概念
所谓超短期融资券,是指具有法人资格、信用评级较高(一般为中央AAA级企业)的非金融企业在银行间债券市场发行的,期限在270天(九个月)以内的短期融资券。
(二)功能
SCP期限最短为7天,也可以此类推为14天、21天,最长期限不超过九个月。这意味着SCP不同于一般的企业债券产品,发行规模将不受净资产40%的红线约束。这将进一步丰富市场的利率期限结构、风险结构以及流动性结构,有利于形成短、中、长期兼备的市场化收益率曲线。
(三)优势
SCP比短期融资券更为灵活,可以满足企业短期流动资金不足的瓶颈,有助于提高企业流动性管理水平,特别适合财务集中管理的大型企业集团;在利率上也比银行流动性贷款更有竞争优势、更市场化,而银行贷款还要制约于央行的管制利率。
(四)发行范围
目前超短期融资券试点范围包括九家大型国有企业及中国铁道部,根据试点结果将会决定是否进一步扩大到其他的企业。九家大型企业为中国国家电网公司、中国南方电网有限责任公司、中国石油天然气集团公司、中国石油化工股份有限公司、中国海洋石油总公司、神华集团有限责任公司、中国电信集团公司、中国联通集团及中国移动有限公司。

3. 什么是中小企业集合票据和超级短期融资券

中小企业集合票据是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业,在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。所谓超短期融资券,是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的,期限在270天(九个月)以内的短期融资券。《公司法》第二十六条 注册资本有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。 法律、行政法规以及国务院决定对有限责任公司注册资本实缴、注册资本最低限额另有规定的,从其规定。

什么是中小企业集合票据和超级短期融资券

4. 解读非金融企业中期票据

央行同意继续接受非金融企业中期票据发行注册
据中国人民银行官方网站消息,针对当前经济金融运行中的突出矛盾,中国人民银行同意中国银行间市场交易商协会从10月6日起继续接受非金融企业中期票据发行的注册,并提出如下要求:
一、已经注册但尚未发行,或虽已部分发行但注册额度尚有剩余且在发行注册有效期内的企业,可恢复发行中期票据。
二、接受上市公司并优先接受大型权重股上市公司发行中期票据注册报告。上市公司发行中期票据所募集的资金,可按照国家有关规定用于回购本公司股票。
三、优先接受煤电油运等国民经济基础行业中的主要企业发行中期票据的注册报告。
非金融企业中期票据,是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。企业发行中期票据应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。
非金融企业中期票据是我国非金融企业融资方式的又一突破,其推出对进一步完善我国直接融资市场的产品结构、期限结构和风险结构具有积极意义,对建设多层次金融市场发挥重大作用。
在宏观层面,中期票据的意义在于推动直接融资市场的建设,一定程度上改善我国直接融资比例过低、债券市场中企业债券比例过低的局面,进一步优化社会融资结构;强化货币政策的市场传导机制建设,提高货币政策传导效能;改善商业银行贷款的期限结构,保障银行体系的经营安全;平衡资本市场建设债券市场和股票市场的关系,准确定位并发挥各自职能;促进社会信用体系建设,完善信用的市场约束要件。
中期票据的中观意义在于作为一种重要的直接融资工具,优化了债券市场的产品结构和期限结构,为收益率曲线建设补充期限要素和信用要素,并培育包括合格的机构投资者群体在内的市场主体。
中期票据的微观意义在于降低企业资金成本,拓宽融资渠道;促进商业银行转变经营模式,增加中间业务收入,提升商业银行全面风险管理能力。
综上所述,这次央行对中期票据的重新放行,可以看做是对9.19三大救市政策(支持国企回购)进一步深化和配合。

5. 短期融资券与中期票据

 短期融资券与中期票据
                         短期融资券是什么?中期票据是指什么?下文是相关的知识,欢迎大家阅读与了解。
       
          一、短期融资券、中期票据简介 
         短期融资券,是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在1年内还本付息的债务融资工具。
         中期票据,是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。据统计,近期发行的中期票据的存续期限在2年-5年不等。
         短期融资券/中期票据发行的基本要点:
         1、短期融资券/中期票据的发行人为依法成立且合法存续的非金融企业法人;
         2、发行对象为全国银行间债券市场的机构投资人,主要包括商业银行、保险公司、基金管理公司和证券公司及其他非银行金融机构;
         3、发行价格以市场为基础,采用簿记建档集中配售的方式确定,主要受到主承销商议价能力、企业信用评级水平、企业规模大小等因素影响;
         4、企业发行短期融资券/中期票据所募集的资金应用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动,并在发行文件中明确披露具体资金用途。企业在短期融资券/中期票据发行存续期内变更募集资金用途应提前披露;
         5、发行规模不能超过企业净资产的40%。
          二、发行程序 
         1、发行人内部批准发行计划。
         拟发行短期融资券/中期票据的企业(以下简称“发行人”)按照企业章程规定的程序审议通过发行短融券/中期票据的决议或者取得上级部门的批准。
         2、发行人确定中介机构。
         发行短期融券/中期票据,需要聘请的中介机构包括:承销商、律师事务所、会计师事务所和信用评级公司。根据交易商协会的规定,办理短融券/中期票据业务的中介机构应当经交易商协会注册登记,取得办理短融券/中期票据业务的资格。
         各中介机构的主要职责为:承销商负责承销工作,协助发行人制作募集说明书;律师事务所需要出具法律意见书和律师工作报告;会计师事务所出具发行人最近三年会计报表的.审计报告;资信评级机构出具的信用评级报告。
         发行人确定发行短融券/中期票据的各中介机构,并与各中介机构签订专项合同。
         3、准备注册申请文件。
         召开中介协调会,确定工作计划安排时间表。中介机构各尽其职,开展尽职调查工作,企业给予积极配合。各中介机构按照工作计划时间表规定的期限出具各项文件。
         4、提出注册申请。
         企业发行短期融资券和中期票据应当在交易商协会注册。
         交易商协会设注册委员会。注册委员会通过注册会议行使职责。注册会议决定是否接受发行注册。
         注册委员会下设办公室,负责接收、初审注册文件和安排注册会议。
         企业通过主承销商将注册文件送达办公室。注册文件包括:
         (1)债务融资工具注册报告(附企业《公司章程》规定的有权机构决议);
         (2)主承销商推荐函及相关中介机构承诺书;
         (3)企业发行债务融资工具拟披露文件;
         (4)证明企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的其他文件。
         5、交易商协会注册委员会审核申报文件,并决定是否接受注册。
         交易商协会注册委员会通过会议形式审查申报文件,表决是否接受注册。对于接受注册的企业,交易商协会出具《接受注册通知书》,注册有效期2年。企业在注册有效期内可一次发行或分期发行债务融资工具。企业应在注册后2个月内完成首期发行。企业如分期发行,后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案。
         6、发行和募集款项交割。
         发行人通过主承销商在中国货币网、中国债券信息网上公布《短期融资券募集说明书》、《短期融资券发行公告》等发行文件。
         短融券/中期票据发行通常采用簿记建档、集中配售的方式。承销团成员缴付申购款项到指定账户。主承销商在本期发行金额在扣除相关承销费用后全部划入发行人的指定账户。
         7、到期兑付
         发行人将按发行文件的规定到期还本付息,履行兑付义务。
          三、短期融资券、中期票据融资的优势 
         1、融资成本低
         利率市场化定价,一般低于银行同期贷款利率1-2%左右,且发行期内不受银行利率浮动的影响。若一次发行5亿人民币的金额,一年可为发行人企业节省数百万元的融资成本。
         2、发行门槛降低
         企业发行短期融资券/中期票据的硬性条件只有3项:(1)是中国境内注册的具有法人资格的非金融企业;(2)发行额度不超过发行人企业净资产的40%;(3)所募集的资金应用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动,并在发行文件中明确披露具体资金用途。并不强制要求提供各种形式的担保,且没有盈利水平和净资产收益率方面的要求,大大降低了企业直接融资的准入门槛。
         3、融资便利快捷
         采用注册制使得发行程序及申请手续相对简单,准备时间短,企业工作量小,不像公司债、企业债,需要证监会、发改委等部门的层层审批。
         从花费的时间来说,由于备案材料相对简单,完成一个完整的发行过程约花费4、5个月时间。
         4、一次筹集资金数额大
         短期融资券/中期票据的一次申请额度可按不超过企业净资产40%的比例申请(若企业已经发行过其他债券且未清偿的,申请额度应当扣除该部分的待偿还债券余额)。发行短期融资券的企业大多为企业集团,企业净资产规模大,一次性融资金额大,根据近期发行的30家短融券/中期票据统计,一次性融资额最低为3亿元,最高的可达到100亿元,这种融资规模是其他融资方式不可比拟的。
         5、能提高企业的信誉,提升企业形象。
         企业能成功发行短期融资券/中期票据,表示投资者对企业信用的认同,这将有利于增强企业信誉度和在资本市场上的知名度,有利于以后企业再融资。
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短期融资券与中期票据

6. 非金融企业发行一般中期票据,其募集资金不能用于

企业发行中期票据所募集的资金应用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动,并在发行文件中明确披露具体资金用途。企业在中期票据存续期内变更募集资金用途应提前披露【摘要】
非金融企业发行一般中期票据,其募集资金不能用于【提问】
企业发行中期票据所募集的资金应用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动,并在发行文件中明确披露具体资金用途。企业在中期票据存续期内变更募集资金用途应提前披露【回答】
非金融企业发行一般中期票据,其募集资金用于企业生产【回答】
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